西部黃金(601069)6月12日晚間公告,公司擬以自有資金和貸款,收購公司控股股東新疆有色持有的新疆美盛礦業(yè)有限公司(簡稱“新疆美盛”)100%股權(quán)。交易價格16.55億元,與賬面價值相比的溢價為1421.66%。
公告顯示,為幫助西部黃金更快地獲取市場上質(zhì)量較好的探礦權(quán)并先行培育,西部黃金的控股股東新疆有色分別于2021年12月及2022年1月通過股權(quán)受讓的方式取得新疆美盛100%的股權(quán)。
新疆美盛擁有新源縣卡特巴阿蘇金銅多金屬礦項目的所有權(quán),自新疆有色完成收購至今,新疆美盛未開展生產(chǎn)經(jīng)營活動,未因生產(chǎn)經(jīng)營活動形成營業(yè)收入。
同時,西部黃金稱,新疆美盛預(yù)計2025年下半年投產(chǎn),新疆有色為履行其前期作出的承諾,妥善解決潛在的同業(yè)競爭問題,同時西部黃金看好該礦山項目的發(fā)展前景,雙方同意此次收購。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,截至今年3月末,新疆美盛的凈資產(chǎn)約0.9億元。2024年和今年一季度,新疆美盛凈利潤分別約-3594萬元和-1416萬元。
對于定價情況,西部黃金解釋稱,公司聘請北京晟明資產(chǎn)評估有限公司對新疆美盛全部股東權(quán)益價值進行了評估,評估方法為資產(chǎn)基礎(chǔ)法。
根據(jù)資產(chǎn)評估報告,評估結(jié)果如下:新疆美盛2024年12月31日凈資產(chǎn)賬面價值為10877.10萬元,評估價值為165512.07萬元,增值額154634.97 萬元,增值率為1421.66%。公司以評估結(jié)果為依據(jù)確定交易價格。
對于定價的合理性方面,西部黃金表示,新疆美盛持有的卡特巴阿蘇金銅礦采礦權(quán),目前處于礦山開發(fā)建設(shè)階段,未來盈利能力具有較大的不確定性。收益法受企業(yè)未來盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、企業(yè)經(jīng)營能力、經(jīng)營風險的影響較大,收益預(yù)測數(shù)據(jù)可能與企業(yè)未來年度的實際經(jīng)營狀況存在差異,從而導(dǎo)致收益法評估值無法合理體現(xiàn)新疆美盛股權(quán)的市場價值。
“相比收益法而言,新疆美盛的資產(chǎn)、負債賬面數(shù)已經(jīng)審計,各項資產(chǎn)及相關(guān)負債分類明晰,企業(yè)各單項資產(chǎn)的市場價格信息及資料可以獲取,資產(chǎn)基礎(chǔ)法從資產(chǎn)重置的角度反映了資產(chǎn)的公平市場價值?!蔽鞑奎S金表示,新疆有色于2021年與上市公司簽署《托管協(xié)議》,托管期間西部黃金擁有新疆有色所持有的新疆美盛股權(quán)所對應(yīng)的除所有權(quán)及處分權(quán)外的其他股東權(quán)利,上市公司已對標的公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營進行管理。西部黃金稱,標的公司擁有較大的資源潛力。
提及本次交易對上市公司的影響,西部黃金表示,新疆美盛卡特巴阿蘇金銅礦現(xiàn)已探明礦石總量2567萬噸(其中:金資源量78.7噸),項目建設(shè)成達產(chǎn)后,將實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模為4000噸/天,年產(chǎn)120萬噸礦石,金金屬約3.3噸,具有良好的發(fā)展前景,收購該企業(yè)符合公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略,預(yù)計對公司持續(xù)經(jīng)營能力、損益及資產(chǎn)狀況不存在重大不利影響。
資料顯示,西部黃金以黃金采選及冶煉作為公司的主營業(yè)務(wù)之一,公司擁有礦山勘探、開采、選礦、冶煉、精煉、銷售于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈,黃金是公司的主要產(chǎn)品和主要收入來源。
2024年,西部黃金全年生產(chǎn)黃金9.59噸(含金精礦、焙砂金屬量,其中生產(chǎn)標準金8.94噸),完成年計劃的105.37%,較上年同期7.43噸增加2.16噸。生產(chǎn)電解金屬錳8.25萬噸,生產(chǎn)錳礦石57.22萬噸。