周六福(06168.HK)今日暗盤,股價(jià)上漲12.92%,市值超115億港元。
周六福發(fā)行獲得市場(chǎng)熱捧。公開發(fā)售部分,融資認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到594.92倍,融資認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到668.33億港元,其中富途證券認(rèn)購(gòu)275億港元,輝立證券認(rèn)購(gòu)228億港元。
周六福計(jì)劃全球發(fā)售4680.8萬(wàn)股,每股發(fā)售價(jià)24港元,凈籌約10.24億港元。公司還引入了羅湖投資、永誠(chéng)貳號(hào)香港、靈寶黃金(03330.HK)等8家企業(yè)作為基石投資者。
周六福本次發(fā)行獲得高金額認(rèn)購(gòu),與同行業(yè)的老鋪黃金(06181.HK)不無(wú)相關(guān),老鋪黃金上市后一路上漲,市場(chǎng)對(duì)周六福同樣產(chǎn)生期待。另外,此前港股上市的赤峰黃金也有較好表現(xiàn)。
周六福于2004年創(chuàng)立,為中國(guó)知名珠寶品牌之一。公司主要從事珠寶首飾的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)加工、連鎖銷售和品牌運(yùn)營(yíng),通過(guò)線下門店和線上銷售渠道提供黃金珠寶產(chǎn)品及鉆石鑲嵌珠寶等產(chǎn)品。
2024年周六福門店數(shù)為4129家,其中中國(guó)4125家,海外4家。以中國(guó)門店數(shù)目計(jì),周六福在中國(guó)珠寶品牌中排名第五。
最近3年,周六福實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為31.02億元、51.5億元和57.18億元,凈利潤(rùn)分別為5.75億元、6.6億元和7.09億元,凈利潤(rùn)率分別為18.5%、12.8%和12.4%。
招股書顯示,從2022年至2024年周六福珠寶的毛利率持續(xù)下滑,分別錄得38.7%、26.2%和25.9%。
周六福珠寶收入主要由自營(yíng)銷售、加盟商服務(wù)費(fèi)以及線上銷售三個(gè)部分構(gòu)成。加盟商收入貢獻(xiàn)最大。從2022年至2024年,周六福珠寶加盟費(fèi)模式收入分別占比52.9%、55.4%和50.5%。這部分收入分別是產(chǎn)品銷售和服務(wù)費(fèi),服務(wù)費(fèi)包括加盟服務(wù)費(fèi)、產(chǎn)品入網(wǎng)費(fèi)和其他服務(wù)費(fèi)。 2022年、2023年、2024年周六福珠寶向加盟商收取服務(wù)費(fèi)所產(chǎn)生的毛利分別是7.476億元、7.605億元、8.014億元。這是周六福的主要利潤(rùn)來(lái)源。
從品牌力上看,周六福與老鋪黃金相差甚遠(yuǎn)。早在2015年,周六福就被六福珠寶起訴商標(biāo)侵權(quán),法院最后認(rèn)定周六福構(gòu)成不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng);2021年,香港周大福與六福集團(tuán)聯(lián)手將周六福送上被告席,二審法院最終判決周六福構(gòu)成商標(biāo)侵權(quán),判賠500萬(wàn)元。
周六福在2024年6月完成IPO前最后一輪私募融資,祥龍創(chuàng)美等四位投資方以人民幣19.54元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本。周六福在IPO前進(jìn)行了大規(guī)?,F(xiàn)金分紅,2020年至今累計(jì)派息約13.94億元,其中2023年和2024年分紅達(dá)9.45億元。高額分紅間接推高了外部融資需求。
周六福過(guò)去6年5次嘗試登陸資本市場(chǎng),如今終于如愿。